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一、“百家争鸣”的希腊字母发音江湖对于学习金融以及数学等理工专业的同学来说，进入大学以后，除了英文外，专业课中接触最多的就是希腊字母。回顾自己并不短的学生生涯，发现一个希腊字母居然有很多种发音，居然每个人的叫法都有区别。不论是老师还是同学，希腊字母的发音简直一团乱麻。想想自己学生时代的老师们，很多英文都读的磕磕巴巴，有着浓郁的地方特色。听不懂他在讲啥，他们的希腊字母发音简直就是噩梦。道听途说+口口相传+自我发挥，形成了学生时代希腊字母发音传统。我曾亲耳听到老师把QQ读成"抠抠"，把C读成"西"一群讲英文都有口音的老师读对希腊字母？我们还是聊聊下课去哪个食堂吃饭吧除了大学老师销魂的发音外，中学物理、数学老师对于希腊字母的发音，更是一言难尽。有的用英语字母硬套，有的直接跳过、用代表的中文意思说，根本就不读。见识过这些牛鬼蛇神后，高中时遇到了一个老师，他把汉译音的音加上自己的发音习惯念出来，结尾一个升调，读完眼神非常骄傲，感觉自己站在伦敦塔上晨读，回味无穷。当时第一感觉觉得很专业，鼓掌！我这么多年终于遇到一个有“伦敦音”的理工科老师了！上了大学才知道，他那发音就像"我的英文名字是小沈阳昂~"，想想自己每次上课时用神往的眼神看他飚“伦敦音”，感觉就像遇到了本山大叔的范厨师，自己的智商受到了嘲笑。经历了坎坷的中学后，终于来到了大学校园，大学老师来自天南海北，对于希腊字母的发音每个人都有自己独到的理解，那会的大学数学课简直就是噩梦。每个老师都有一套自己的发音体系，而且每个人不一样。学极限的时候，有个希腊字母ε（epsilon），在很多课中都有涉及。通过这个字母的发音，感受到了每个老师在希腊字母发音上的造诣。来，战歌起！数学分析老师："同学们，我们下面来学习‘伊布西龙’”同学们：“好的！”高数老师：“同学们，我们来谈谈这个‘伊普C龙’”同学们：“嗯？”随机数学老师：“同学们，我来讲讲‘艾普西龙‘”同学们：“哦。”常微分老师：“同学们，我要来说说‘艾普塞朗’”同学们：“唉。”集合论老师：“同学们，这个字母跟我读——‘西格玛！’”同学们：“啊！？！？”随机方程老师：“同学们，听我的，我是教学组组长，这个字母读阿普西朗俄！”同学们：“老师，讲题吧”金融数学老师：“我知道大家希腊字母好多都念不对，我有点口音，以后我们直接读中文，这个字母以后我的课上读‘简单的E’，大家明白了么”同学们：“老师，我实习的话影响期末成绩么？”这些错综复杂的原因，加上一届届发音的薪火相传，形成了国内希腊字母宏大的发音体系，每个希腊字母的发音"人人都念错，字字不一样"。希腊字母发音宇宙的复杂程度堪比历史悠久的我国方言。当然，闽南语、粤语除外。二、那么问题来了，希腊字母具体怎么念呢？下图是希腊字母的古典阁楼发音。在古希腊语中，每个字母和英语一样，也是一个字母一个音，在希腊旅游时，当地人的发音音标用的都是希腊语自己的发音，是下图中每个字母下面的第四行，这是希腊语中的发音。图片来自Omniglot我们在金融、数学中的发音不是希腊语的发音，而是希腊语的英语发音。由于希腊字母被广泛运用于数学、科学、工程和其他方面。而数学家们就直接把很多希腊字母用英文发音，也就形成了现在的希腊字母的英语发音体系。具体如下图：敲黑板！上面这张是希腊字母的正确读音，真的不要念错了。念错的口音很辣眼睛。具体的读法还是推荐以英式发音为主，美式发音的一些读法现实中也听到的不多。而且希腊字母的英语发音有音标对应，想起那些读不对的人，可能真的是英语口语不行，高等教育人群中英语口语的提高真是任重而道远啊。三、期权中的希腊字母在金融工程中，希腊字母基本多用来作为表示投资风险的变量。较为常见的希腊字母的应用主要是在期权定价中，根据B-S-M公式，影响期权价格的因素主要有标的资产的价格、标的资产价格波动率、无风险市场利率和期权到期时间等。分别用Delta、Gamma、Vega、Theta、Rho来表示。对于未来有志于进入金融工程领域工作的同学们，希腊字母是会经常用到的。认清发音，念对字母。了解这些希腊字母的内容，很重要。（一）Delta衡量标的价格变化的风险，计算公式：权利金的变动值/标的价格变动值。衡量标的价格变动对期权理论价格的影响程度，是期权对标的资产价格变动的敏感性。Delta的对冲策略。投资者为规避资产组合的价格变动风险，经常采用期权对冲策略，这是利用期权价格对标的资产价格变动的敏感度为，投资者利用1单位资产和单位期权做反向头寸来规避资产组合中的价格波动风险。若该策略能完全规避组合的价格波动风险，我们称该策略为中性策略。当标的资产价格大幅波动时，也随之变化，静态的对冲并不能完全规避风险，需要投资者不断依据市场变化调整对冲头寸。（二）Gamma衡量标的价格变化的风险，计算公式：的变动值/标的价格变动值。衡量对标的资产的敏感度。Gamma的特点：

看涨期权和看跌期权的均为正值。

深度实值和深度虚值的Gamma值均较小，只有当标的资产价格和执行价相近时，价格的波动都会导致Gamma值的剧烈波动，因此平值期权的最大。

期权到期日临近，平值期权的Gamma值趋近无穷大，实值和虚值的先增大后变小，收敛至0.

波动率与最大值呈反比，波动率↑、行权价附近的↓、行权价较远的↑。

（三）Vega衡量波动率的变化的风险，计算公式：权利金变动值/波动率变动值。用来度量期权价格对波动率的敏感性，越大表明对波动率的变化越敏感。Vega的特点：

波动率与期权价格成正比。

平值期权对波动率变动最敏感。

期权到期日临近，标的资产波动率对期权影响变小。

（四）Theta衡量到期时间变化的风险，计算公式：权利金变动值/到期时间变动值。Theta用来度量期权价格对时间的敏感程度。Theta的特点：

看涨和看跌期权的theta值是负的，表明期权价值会随到期日临近降低。

行权价附近时，theta的绝对值最大，行权价附近时，到期日时间变化对期权价值的影响最大。

平值期权的theta值是单调递减至负无穷大。实值与虚值都是先变小后变大，后接近到期收敛至0.随着期权接近到期，平值期权收到的影响越来越大，非平值收到的影响越来越小。

（五）Rho衡量利率变化的风险，计算公式：权利金变动值/利率变动值。用来衡量期权价格对利率变动的敏感性。ρ的特点：

看涨期权的ρ是正的，看跌期权的ρ是负的。

ρ随标的价格单调递增。对于看涨期权，标的价格↑，利率对期权价值的影响↑。对于看跌期权，标的价格↓，利率对期权价值的影响↑。越是实值期权，利率变化对期权价值的影响↑，越是虚值期权，利率变化对期权价值的影响↓。

ρ随时间变化，到期时之间收敛于0.随着期权越接近到期，利率变化对期权价值的影响越小。

最后除了期权领域，Alpha、Beta这些字母在金融投资中运用的更加普遍。希腊字母在金融、数学领域运用的非常广泛，会读会写也是一个基本的要求。记得曾经有次课堂上回答问题，λ（lambda）这个字母不会念，憋了半天憋出来一个“像入一样的那个希腊字母”。希望看过这篇文章后的朋友，不要再犯这样的错误。最后推荐一个网站，ombigplot。是一个线上的小语种写作、查字典百科网站。对于古典语言有兴趣的朋友可以看看。参考资料